Стать маркетмейкером может юридическое или физическое лицо, которое соответствует требованиям биржи или внебиржевого рынка. Основные критерии – наличие значительного капитала, современной торговой инфраструктуры и, в большинстве случаев, соответствующей лицензии. Работа без маркетмейкеров была бы совсем не такой, как мы ее привыкли видеть. Когда на рынке возникают резкие движения, именно маркетмейкеры помогают сгладить эти колебания, действуя как буфер между спросом и предложением. Важнейшей информацией, которой располагают маркет-мейкеры, являются данные об ордерах от клиентов. Основные параметры, такие как значения ордеров «Stop Loss» и «Take Profit», а также значения отложенных ордеров.
Заработок брокера не зависит от того, успешно ли исполнены ордера – учитывается только их общее число. Нередко маркетмейкеров обвиняют в движении котировок в ту сторону, где может начаться крупная торговая сделка. Разумеется, маркетмейкеры не будут работать себе в убыток, однако на значительных изменениях котировок зарабатывают все пользователи, а не только они.
Функции Маркетмейкеров
Тогда сделки совершались посредством телефонных звонков, а сейчас все операции осуществляются мгновенно – через торговую платформу. Схема работы брокера, когда все сделки клиентов выводятся на межбанковский рынок, называется A-Book. Заработок брокера состоит из комиссионных или из наценок к спреду маркетмейкера. По такой схеме брокеру выгодно иметь прибыльных трейдеров с крупными депозитами.
Таким образом, маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность торгов на бирже. Они также помогают инвесторам и эмитентам достигать своих целей, повышая доступность и привлекательность ценных бумаг. Маркетмейкер обязан держать стабильную разницу между ценой покупки и продажи — ценовой котировальный спред.
Маркетмейкер – это участник рынка, который заключил соглашение с трейдинговой площадкой об удержании стоимости активов. При этом от положений данного договора зависит направление деятельности. Есть те, которые обеспечивают сохранение ликвидности и требуемого спреда на бирже. Иначе говоря, это трейдеры, но с дополнительными обязанностями, наложенными на них платформой. Основным источником прибыли таких компаний является предоставление ликвидности криптобиржам.
Маркетмейкеры торговые терминалы для криптовалют также способствуют стабильности цен – то есть снижению резких колебаний. Они предлагают ордера по ценам, которые приближены к реальному рыночному балансу спроса и предложения. Это позволяет избежать больших проскальзываний и снижает риски для пользователей, которые могут потерять средства из-за слишком волатильных движений.
Также они известны как стратегии исполнения, методы Sell-side, потому что предназначаются для получения дохода от спредов. Суть их состоит в том, что маркетмейкер размещает ордера как на маркет мейкеры покупку, так и на продажу. Такой подход сопрягается с риском провалить 1-2 ордера, если расценки будут изменяться противоположно направлению рабочего заказа. Для снижения риска требуется применять нейтральные либо средние расценки, зависящие от числа созданных позиций. В современном крипторынке, особенно в условиях низкой регуляции на DEX и небольшой глубине отдельных торговых пар, влияние маркетмейкеров может быть колоссальным. Это открывает трейдерам новые возможности – при условии, что они понимают структуру рынка и не слепо следуют за ценой.
Институциональные маркетмейкеры выполняют свои функции регламентированно. Первые поддерживают соотношение спроса и предложения, отвечают за цены и объемы торговых операций в рамках соглашения с трейдинговой платформой. Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов.
- Их деятельность – основа для устойчивого функционирования любой биржи.
- Их деятельность часто является причиной неожиданных рыночных разворотов.
- Эта разница может быть стабильной либо в процентах, либо в абсолютной величине — в денежных единицах (как правило, в их долях), для рынка акций или рынка форекс, или в процентных пунктах для рынка облигаций.
- Например, такие компании, как Cumberland, предоставляют ликвидность не только централизованным биржам (CEX), но и децентрализованным.
- Одни участники рынка время от времени продают маркетмейкеру по его цене покупки, а другие участники покупают у него по его цене продажи.
Поддержание Двусторонней Котировки
Для эффективной работы маркетмейкеров важно создание различных торговых алгоритмов, которые учитывают данные о расстановке заявок, действия других крупных игроков и другие факторы. В первом случае большинство покупателей могут попытаться снизить цены, а продавцы — установить свои заявки на более высоком уровне, чем последняя сделка. Во втором случае на рынке может не быть достаточного количества заявок на покупку или продажу.
Кроме поддержания ликвидности актива, маркетмейкер регулирует баланс спроса и предложения. Если на рынке возникнет избыточный спрос, то он продает часть активов со своих счетов, чтобы этот спрос удовлетворить. Брокерские компании рынка форекс не могут быть поставщиками ликвидности без поддержки более крупных структур, что связано с большими объемами сделок и предоставлением кредитного плеча. При этом они могут быть в статусе, как продавцов, так и покупателей. Главная задача маркетмейкера – обеспечить достаточное количество сделок в ценовом диапазоне, установленном биржей. С другой стороны, другие участники рынка также могут использовать свои торговые алгоритмы для выявления действий маркетмейкеров и учитывать их при формировании своих торговых стратегий и операций.
— поддержание спроса и предложения (обеспечение ликвидности); — поддержание стабильности цен; — поддержание объема торгов. Как видите, крупные позиции по покупку и продажу открываются парами. В обязанности маркетмейкера входит совершать операции с любыми видами активов, а не только с наиболее ликвидными. Иными словами, он должен покупать и продавать, даже если https://www.xcritical.com/ никто этого делать не хочет. Крупные банковские учреждения поддерживают необходимый уровень ликвидности валюты за счет продажи собственных активов или денег открывшего ордер другого клиента. Их доходность определяется разницей между ценой покупки и продажи финансовых инструментов.